Применение теории нечетких множеств в анализе рисков инвестиционных проектов

В настоящее время существуют различные подходы к оценке рисков. Особый интерес представляет теория нечеткой логики , определяющая современный подход к описанию бизнес-процессов, в которых присутствуют неопределенность и неточность исходной информации. Процесс принятия решений в этом случае имеет многоаспектный и чрезвычайно сложный характер и требует привлечения современного программного обеспечения. В данной работе предлагается двухэтапный метод оценки эффективности инвестиций. На первом этапе характеристики инвестиционного проекта оцениваются с помощью программного обеспечения для разработки бизнес-планов, например, [6]. Затем полученные характеристики рассматриваются как входные данные оценки эффективности на основе нечеткой логики [2]. В качестве алгоритма нечеткой логики выбран алгоритм Мамдани [1].

Программные продукты и системы

Калуге Аннотация инвестиции в автоматизированные информационные системы АИС составляют значительную часть вложенных средств. Многообразие видов и классов систем, основательно меняющих потребности в подходах к анализу их эффективности, многообразие форм предприятий, сфер и масштабов деятельности требует особых подходов к анализу, а его сложность и многоступенчатость определяет необходимость формирования качественно новых методических подходов.

В данной работе показаны перспективы применения для решения подобных задач систем нечеткой логики, в частности, пакета прикладных программ вычислительной системы . Сделан вывод о том, что направления практической реализации анализа эффективности инвестиций в АИС соответствуют возможностям представленной методики.

Современная ситуация в России тесно связана с экономическим кризисом, риском и неопределенностью. В этот период необходимо осуществлять поиск новых подходов к увеличению 2 доходности от инвестиций.

Автореферат диссертации по теме"Модели и методы экспресс-анализа инвестиционных проектов на основе теории нечетких множеств и.

Однако сложность отбора для внедрения того или иного инновационного решения заключается в многоплановости его воздействия. Это обуславливает необходимость комплексного анализа эффективности вовлечения новшеств, связанных с реализацией инновационных проектов в хозяйственный оборот предприятия, в определении не только экономической результативности научно-технических разработок, но и социальных, экологических и других показателей эффективности проектов.

Таким образом, важной задачей становится формирование методов оценки эффективности инновационных проектов, позволяющих учесть все аспекты, связанные с их реализацией. . , . , , , .

Применение теории нечетких множеств к задачам управления финансами

Публикация материалов на других сайтах запрещена. Данная работа и все другие доступна для скачивания совершенно бесплатно. Мысленно можете поблагодарить ее автора и коллектив сайта.

Применение нечеткой логики для анализа рисков инвестиционных проектов . Использование метода нечетких множеств дает ряд преимуществ, т.к.

Нечеткое подмножество А множества Х называется нечетким множеством. Нечёткое множество задаётся посредством функции принадлежности. Значение есть число, лежащее между 0 и 1, показывающее степень принадлежности элемента нечёткому множеству [5]. Пусть — нечеткое подмножество из Х. Функция определяемая как , определяемая как: Равенство означает, что точно принадлежит множеству ; равенство говорит о том, что точно не принадлежит множеству .

Далее мы будем предполагать, что нечёткое множество нормировано, то есть существует такой элемент , что. Заметим, что нечёткое множество однозначно восстанавливается по своим срезам. Для практических вычислений удобно работать с треугольными числами. Тогда функция принадлежности задается выражением: Операции на нечётких числах определяются посредством следующего принципа расширения: Пусть — произвольная числовая функция, например, функция сложения.

Тогда значение этой функции на нечётких числах и имеет функцию принадлежности, вычисляемую по следующей формуле: Применяя принцип расширения к арифметическим операциям и трапециевидным нечётким числам, мы получим следующие правила сложения и вычитания:

Ваш -адрес н.

Сюда относятся показатели ликвидности, рентабельности, устойчивости, оборачиваемости капитала, прибыльности и т. По ряду показателей известны некие нормативы, характеризующие их значение положительно или отрицательно. Но в большинстве случаев показатели, оцениваемые при анализе, однозначно нормировать невозможно. Это связано со спецификой отраслей экономики, с текущими особенностями действующих предприятий, с состоянием экономической среды, в которой они работают.

Тем не менее, любое заинтересованное положением предприятия лицо руководитель, инвестор, кредитор, аудитор и т. Для ЛПР важно знать, приемлемы ли полученные значения, хороши ли они, и в какой степени.

Характеристики нечетких множеств и функций принадлежности применения методов нечеткой логики к инвестиционному анализу можно найти в [6].

оценивается по формуле 17 в постоянных реальных ценах. Ставка дисконтирования планируется такой, что период начислений процентов на привлеченный капитал совпадает с соответствующим периодом инвестиционного процесса. Функция принадлежности треугольного нечеткого числа А Эти числа моделируют высказывание следующего вида: В общем случае под нечетким числом понимается нечеткое подмножество универсального множества действительных чисел, имеющее нормальную и выпуклую функцию принадлежности [6].

Такое описание позволяет разработчику инвестиционного проекта взять в качестве исходной информации интервал параметра [ , ] и наиболее ожидаемое значение , и тогда соответствующее треугольное число построено. Далее будем называть параметры значимыми точками треугольного нечеткого числа. Вообще говоря, выделение трех значимых точек исходных данных весьма распространено в инвестиционном анализе см.

Но мы не считаем себя вправе оперировать вероятностями, значений которых не можем ни определить, ни назначить во введении к настоящей работе мы коснулись этого предмета, в частности, говоря о принципе максимума энтропии. Поэтому в инвестиционном анализе мы замещаем понятие случайности понятиями ожидаемости и возможности. Теперь мы можем задаться следующим набором нечетких чисел для анализа эффективности проекта: В том случае, если какой-либо из параметров известен вполне точно или однозначно задан, то нечеткое число вырождается в действительное число А с выполнением условия.

При этом существо метода остается неизменным. Инвестор, выбирая ожидаемую оценку , руководствуется, возможно, не только тактическими, но и стратегическими соображениями.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТЕОРИИ НЕЧЕТКИХ МНОЖЕСТВ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Проведение экспресс-анализа инвестиционных проектов: Специфика и тенденции развития промышленности в России на примере строительной отрасли. Особенности экономического анализа инвестиционного проекта на разных стадиях его реализации.

Диссертация года на тему Модели и методы экспресс-анализа инвестиционных проектов на основе теории нечетких множеств и искусственных.

Среднее Высокое Каждый из входных параметров риска был описан с помощью функции принадлежности. Так, например, графическая иллюстрация выходной переменной риск проекта представлена на рис. Оценка входных переменных и формирование правил. Каждая из входящих переменных, то есть каждый из факторов рисков, входящих в подгруппы факторов риска оцениваются на основе экспертных оценок. Далее, в соответствии с матрицей , формируются логические правила. Применение метода нечеткой логики для оценки риска.

Используя алгоритм нечеткого вывода Мамдани, а также все предположения, закладываемые в течение анализа, была получена оценка риска изменения входных параметров риска на ключевые параметры проекта Рис. Итак, влияние на факторы риска проекта: На изменение сроков — среднее; На изменение в затратах — среднее; На изменение в качестве — низкое; На изменение в безопасности — среднее.

На основе полученных данных менеджмент компании может сделать вывод, насколько компания готова идти на данный риск в случае принятия проекта. Применение метода нечеткой логики позволило включить такие лингвистические факторы риска, как производительность труда, погодные условия, сбои в работе оборудования, наличие разрешительной документации к необходимому моменту времени и пр. Для России, а также развивающихся рынков, использование метода нечеткой логики особо перспективно.

Применение нечеткой логики для анализа рисков инвестиционных проектов

В настоящее время очевидны общемировые тенденции к возрастанию нестабильности финансовых и экономических систем. В то же время в России продолжается процесс развития рыночных отношений, что создает специфические условия для функционирования отечественных предприятий. Компании вынуждены принимать решения, находясь в рамках рыночной конъюнктуры, все еще проходящей этап становления, который сопровождается высокой степенью неопределенности внешней среды.

Основные методы учета рисков при анализе инвестиционных проектов. Теория нечеткой логики (или теория нечетких множеств, или Fuzzy Logic).

Говоря о нечеткой логике, чаще всего имеют в виду системы нечеткого вывода, которые лежат в основе различных экспертных и управляющих процессах. Основными этапами нечеткого вывода являются: Формирование базы правил системы нечеткого вывода. Активизация подусловий в нечетких правилах продукций. Данная схема относится к алгоритму нечеткого вывода Мамдани, который один из первых нашел применение в системах нечетких множеств [14]. Причем, каждая из переменных может принимать соответствующие значения, т.

В свою очередь для каждого из терм-множеств задается функция принадлежности. Задача нечеткого вывода для данного примера является определение числового значения для выходной переменной С. Наиболее часто база правил имеет вид структурированного текста: Следует отметить, что входные и выходные лингвистические переменные считаются определенными, если для них заданы функции принадлежности. На данном этапе устанавливается соответствие между численным значением входной переменной системы нечеткого вывода и значением функции принадлежности соответствующей ей лингвистической переменной.

Для примера на рис.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ НА ОСНОВЕ ФОРМАЛИЗМА НЕЧЕТКОЙ ЛОГИКИ

Эти показатели характеризуют соотношение распределенных во времени доходов и расходов проекта с учетом стоимости денег во времени. Таким образом, любое изменение данного распределения приведет к изменению показателей эффективности, то есть можно сказать, что все они взаимозависимы. Однако проводить оценку и сравнение альтернативных инвестиционных проектов на основе анализа данного распределения не представляется возможным, так как само по себе оно не несет какую-либо смысловую нагрузку.

инвестиционного процесса. Инструментом, который позволяет измерять возможности (ожидания), является теория нечетких множеств. Впервые мы находим ее применение к инвестиционному анализу в [Buckley, ].

Нечеткая модель многокритериального выбора однопродуктовой альтернативы при числовой матрице соответствия 5. Выбор альтернативных продуктовых программ при лингвистических оценках соответствия критериям 5. Альтернативный выбор продуктовых программ в случае допустимости"люфта" в оценках соответствия 5. Выбор альтернативных продуктовых программ на основе правил условного логического вывода 5.

Выбор альтернативных продуктов с учетом предпочтений потенциальных потребителей 5. Построение согласованных оценок при выборе альтернативных продуктов Краткие выводы Глава 6. Методы оценки риска через возможность реализации рисковых ситуаций 6. Оценка риска с использованием нечетких условных свидетельств 6. Нечеткая модель -анализа 6. Нечеткая балльная экспертная оценка риска Краткие выводы Глава 7.

Реализация адаптивного прогнозирования с использованием мягких вычислений 7.

Нечёткая логика и нечёткие множества и их отец Лютфи Заде